30秒读懂 | P2P平台信息披露

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2018-03-15 18:01:46    来源:分利宝

提到信披,首先,我们得知道,信息披露是什么?

    对P2P行业来说,信息披露就是指互金平台以报告的形式把公司的各种信息向投资者和社会公众公开披露的行为。

    信披范围主要包括备案信息、组织机构信息、机构审核信息、机构经营信息四个纬度多重指标进行披露。

    对平台来说,信息披露越全面平台就越合规;对于投资人来说,越合规的平台就越有投资价值。

    其次,信息披露为什么重要?

    这主要由三个因素决定:

    a.网贷平台,仅仅是中介,是撮合出借方与借款方。

    这与我们购买实物商品有很大的区别。买一双鞋,信息披露再多,也无法避免我买到不合脚的鞋的风险,要控制风险,可以收到货后,细致观察和体验,发现问题就可以及时退货。

    对投资者来说,如何来判断你提供的交易信息是真实的,如何知道你没有利用信息优势,做自融或者资金池,那就需要通过详尽的信息披露来验证。

    b.信息披露是最经济、且有效的一种风险控制措施。

    投资求财,控制风险,当然还有其他方式,比如去上门考察公司、去实地查看项目,又或者自己去申请调取借款人的信用记录等等,但对一个普通投资者来说,这些的成本都太高。

    如果平台能够把自己说关心的情况一一披露,呈现在自己面前,那就可以省去很多麻烦。虽说没有自己亲自查看获得的信息可靠,但至少有了这些方方面面的数据后,就可以相互验证比对,来验证数据是否可信。

    c.信息披露容易标准化,便于比较和监管。

    披露什么和不披露什么,现在由国家层面的互金协会来统一标准,实施起来就比较容易;

    假设这样一个场景,你打算投资一个平台,然后看了他的信息披露,发现资金没有托管,逾期率居高不下,平台的大股东面临3起诉讼纠纷,借款人去年的利润为-2000万,公司的待收金额连续3个月下降,那你可能不就不会在这个平台投资了。

    这就是信息披露的价值所在:给我们充分的信息,做出适合自己风险承受能力的决策。

    那作为投资人,如何判断信息披露的好坏?

    接下来,如果这个《互联网金融信息披露个体网络借贷》标准(T/NIFA1—2016)正式实施,会员和非会员单位,可能都会陆续往这个标准靠拢。

    规定65项强制披露指标,那平台就能给你披露65项指标;甚至鼓励性的31项,为了体现自己的规范,各家也都会进行披露。

    此时,摆在投资者面前的一个大难题是,大家都披露一样的指标,那谁家的信息披露做的好?谁家的是在玩表面功夫?

    我认为,评判信息披露做的好坏,既要注重形式、又要注重实质,具体来说,看3个方面:

    a.披露内容的完备性

    第一步,还是看看披露的指标是否足够完整,是不是该有的指标都有了?

    比如,这次的《标准》中,对机构信息的披露,要求强制披露机构的年度财务报表,这其实对很多企业来说,是个敏感项。有的可能就不敢披露,那么比起那些披露该项指标的,显然做的就要差些。

    b.披露内容的深度和频度

    披露的要素都有,还要看披露的深度。比如同样是披露大股东的信息,一家只是披露了工作履历和教育情况;另一家则在这之外,还披露了个人的银行信用、以及个人有关公司发展战略的想法、对客户反映问题的处理态度等等,那显然后面这家的信息详尽程度更高,更加可信。

    频度也是一个考量,天天披露比月月披露好,月月披露比一年披露一次,当然也要好。

    有些平台,一年只出一个年度报告,显然在P2P投资领域,不是非常有价值,频度太低,等发现问题,平台可能已经营恶化。

    我觉得一月一次是较为合理的,个别数据,可以每天实时披露,如交易额。

    c.披露内容的可验证性

    信息披露,存在的最大缺陷就是信息可能造假,导致失真。对着一堆虚假的数据,投资者根本无法做出正确的决策。

    因此,所有披露的信息,需要有可以验证的方法,如果没有,那么对这个数据,就不能全信,要持一定的保留。

    当然,有些数据外部人是无法有直接的方法来验证的,比如逾期率和坏账率。如果有第三方的审计机构来作为中立机构,调取数据进行核实,发表意见,那显然这样的披露,质量就高了一大截。

    所以,看信息披露,除了平台披露的内容外,还要看平台是否提供了有效的核实的途径和方法。

    2018伊始,P2P行业环境逐渐向好,投资人选择平台时不再只盯着高收益,会更注重平台的合规程度、用户体验等综合因素的考量,更多的是把投资安全放在第一位。

    在这种背景下,分利宝将在遵守政府政策监管下,将信披工作进行到底,为宝主们打造更为安全透明的投资环境。